必威betwayapp-银信理财产品周评:发行规模大幅下降 中国银行产品数量减少

时间:2020/05/18 10:39:20必威betwayapp必威betwayapp网

一周综述:


1、本周银信产品发行数量上升,发行规模下降。据不完全统计,本周53家银行共发行银信理财产品454款,环比增加44款;银信产品发行规模为3107.76亿元,环比减少648.52亿元。


2、本周银信产品收益率小幅止跌,无明显反弹。据不完全统计,本周银信理财产品的平均预期收益率为3.954%,环比小幅上升;本周平均产品期限148天,比上周增长11天。


3、本周国有行收益率上升,交银理财发行银信产品。据不完全统计,本周国有行产品预期收益率为3.79%,较上周增长13BP;交银理财发行2款银信产品,预期收益率都高达4.5%以上。


4、本周发行产品销售手续费率下降,资金托管费率上升。据不完全统计,本周发行产品销售托管费率为0.0263%,较上周小幅上升;产品手续费率为0.2173%,环比小幅下降。


一、市场与监管动态


1、 支持境外银行湾区设分行,探索建立跨境理财通机制。经国务院同意,支持粤港澳大湾区内地(指珠三角九市,下同)审慎经营、合规展业的银行,在为符合条件的企业办理贸易收支业务时适用更为便利的措施,进一步简化跨境人民币业务办理流程,促进贸易投资便利化,优化营商环境。


2、近900家银行网点关门谢客,智能化转型势在必行。据银保监会网站金融许可证信息统计,今年以来,已有889家银行支行或营业所终止营业。不过,在终止营业的网点中,有236家属于重组中银行的网点。银行网点会消失吗?有机构研究数据表明:国内30%用户只通过手机银行获取银行服务,但此类客户对银行收入贡献最低,使用线上线下多渠道客户的客均收入为前者数倍;银行服务全面走向线上仍需借助网点。


3、八家银行因EAST系统问题“吃”罚单,数据治理成监管重点。近期,银保监会连续公布多张百万元级罚单,从处罚信息来看,八家银行因监管标准化数据(EAST)系统的数据质量及数据报送存在违法违规行为合计被罚金额1770万元,涉及六大国有银行和两家股份制银行。报送数据质量,是数据治理的重要一环,监管意在通过加强处罚,引导商业银行提升数据报送的质量,进而更加重视数据治理工作。


4、含“FOF”字样理财产品已达55款,银行理财子公司加码FOF投资。截至2020年5月12日,仅名称中含“FOF”字样的银行理财产品就有55款。其中由银行理财子公司发行的有44款,占比高达80%。分析人士认为,加码FOF投资不仅成为资管新规下银行资管业务转型的重要方向,也是理财子公司间接投资权益市场的重要手段。


二、发行情况


(一)本周银信产品发行数量上升 发行规模下降


据不完全统计,本周53家银行共发行银信理财产品454款,环比增加44款;银信产品发行规模为3107.76亿元,环比减少648.52亿元。此次银信产品规模出现大幅下降的主要原因在于中国银行本周银信产品数据量大幅减少,本周中国银行银信产品数目减少或与5月9号“理财产品数量漏报被银保监会罚款270万”有关,再加上原油宝事件对相关理财业务的整顿需要,同时也对本周银信产品预期收益率方面也产生了些许影响。


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(二)发行数量排名中国银行落榜 光大银行领跑


据不完全统计,本周银信产品发行数量第一是光大银行,但光大银行发行的银信产品多以开放式为主。过去以50多款数量长居榜首的中国银行本周银信产品发行数量仅有11款,遗憾落榜。至此排名前五中国有行就仅剩交通银行一家,此外交通银行理财子公司本周亦有2款银信产品发行,收益率都在4.5%以上。


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据不完全统计,本周银信产品1万销售起点数量为171款;5万销售起点产品数量为154款,两者之比(下沉比例)1.111:1,上周比例为0.993,比例大幅上升。银行扩大理财产品规模,下沉市场能加快对市场份额的占领;下沉比例越大说明银行对低销售起点的产品市场占领目的性越强,以及市场对低销售起点产品青睐程度越高。


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在流动性持续宽松的情况下,平均销售起点也会小幅上升。春节以来下沉比例明显有攀升趋势,但是遇到疫情爆发带来的全球宽松,趋势出现了明显的反转,长期来看,下沉比例仍将以震荡趋势上升为主。


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(三)银行理财子公司发行银信产品 交银理财收益率领跑市场


据不完全统计,本周12个月期限以上的银信产品仅有14款,占比3.08%,较上周有所增长。一方面长期限产品预期收益率能跑赢市场平均收益率,另一方面相对于持续下降的收益率,持有长期限产品也能起到显著对冲作用。本周交银理财旗下“博享均衡配置两年封闭式1号(私银专享)”和“交银理财稳享养老3年封闭式2号”产品期限皆达到2年以上,预期收益也高达4.5%以上,大幅跑赢市场预期收益率,同时风险等级也给到了R3等级。


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三、收益率与期限情况


(一)本周银信产品收益率小幅止跌 无明显反弹


据不完全统计,本周银信理财产品的平均预期收益率为3.954%,环比小幅上升;本周平均产品期限148天,比上周增长11天。资管新规出台后,银行理财投资标的受限是其收益下降的主要原因,加上全球经济增速下降,货币宽松,固收类资产收益持续下行,以存款、债券等固收类资产为主要投资标的的货币基金和银行理财产品收益均呈持续下行态势,预计它们的收益率仍有下行空间。


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(二)长期限产品收益率增幅明显 


从产品期限方面来看,据不完全统计,本周各期限产品收益率各有涨跌,其中以长期限产品收益率增幅最大最明显,12个月期限产品收益率环比增长0.2个百分比,增幅达到4.7%。


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从各类型银行发行产品预期收益率情况来看,本周不同类型银行之间的理财产品收益率仍有差别;股份行与城农商行预期收益率各自涨跌4BP,国有行预期收益率迎来增长,达到3.79%,环比增长0.13%。


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据不完全统计,本周银信产品平均预期收益率为3.954%,国有行收益率3.79%,增长明显,但平均收益率无明显反弹。本周中国银行银信产品发行数量仅11款,较以往每周平均50多款银信产品发行减幅较大。


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(三)收益率排名招商银行强势领跑


据不完全统计,从各银行银信理财产品收益率排名来看,本周招商银行以4.933%夺得收益率排行榜首,此外银行理财子公司——交银理财也进入榜单,虽然发行的银信产品数量不多,但其高收益率以及强大的交通银行背景依旧令人眼前一亮。


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四、费用情况


本周发行产品销售手续费率下降,资金托管费率上升。据不完全统计,本周发行产品销售托管费率为0.0263%,较上周小幅上升;产品手续费率为0.2173%,环比小幅下降。


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五、未来市场展望


银行理财高收益已成往事


在降准等一系列利好货币政策下,市场利率下行已成大势所趋,银行理财产品收益降温。北京地区多家银行网点包括国有大行、股份制银行在内的银行理财产品整体收益率相较此前3.5%-4.2%的区间下滑至3%-3.8%左右,银行也不再吆喝高收益投资揽客。银行内部目前也没有针对理财产品推出活动,今年以来银行理财收益率一直不好,现在大多数产品能维持在3.2%-3.6%左右,有的更低只有2.6%。”


相关人士表示,宏观货币政策持续保持宽松状态,再叠加疫情影响,央行定向降准,固收类资产收益持续下行,以存款、债券等固收类资产为主要投资标的货币基金和银行理财产品收益率后期仍有下行空间。


FOF投资成银行理财重要方向


不少业内人士称,加码FOF投资成为资管新规下银行资管业务转型的重要方向,也是理财子公司间接投资权益市场的重要手段。银行理财采取FOF策略,是资管新规下银行资管业务转型的重要方向。


具体来看,一是政策层面,符合资管新规要求的银行理财产品投资范围和净值化转型方向;二是风险控制方面,促进大类资产配置,实现风险的二次分散;三是经营投入上,可有效利用外部投资能力、扩大资产配置领域,减少总体建设成本,避免运营费用大幅上升,提升主动投资能力;四是市场拓展方面,可以充分利用市场现有资源,迅速拓展银行理财的投资领域,丰富投资资产和产品类型。



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作者:郭颉
来源:必威betwayapp必威betwayapp网

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